Research I Bonds
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Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 14. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 03.04.2018
Ohne nennenswerte Anzeichen schob sich der Bund-Future in den vergangenen Handelstagen weiter nach oben und erreichte am Mittwoch das Wochenziel von knapp 159,75. Widerstände in den aktuellen Kursbereichen stellten nur geringfügige Hindernisse dar und konnten teilweise sauber durchstoßen werden. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.57-160.07
Helaba Floor Research - Bonds - 03.04.2018
An den internationalen Finanzmärkten kehrte vorösterliche Ruhe ein. Nach einem von großer Verunsicherung und Nervosität geprägten Handelsverlauf standen im Handelsstreit der USA mit China die Zeichen auf Entspannung. Während der Ausverkauf an den Aktienbörsen zum Stillstand kam, legten auch festverzinsliche Papiere eine Verschnaufpause ein. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 13. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 30.03.2018
Die weiteranhaltenden Sorgen um die mögliche Eskalation eines Handelskonfliktes zwischen den USA und China haben bei Anlegern in den vergangenen Handelstagen zu einer sichtbaren Flucht in „sichere“ Häfen, wie deutsche und amerikanische Anleihen gesorgt. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.55-159.74
Helaba Floor Research - Bonds - 29.03.2018
Auch zur Wochenmitte standen die Risikoampeln weiter auf „Rot“. Die anhaltende Debatte über die Datenaffäre bei Facebook drückte den Technologiesektor, die Personaldebatte um den Vorstandschef der Deutschen Bank John Cyron setzte Bank-Werten zu. Konjunkturdaten aus dem zweiten Glied fanden kaum Beachtung. ... mehr
Finanzmarkttrends März 2018: Eine neue Welthandelsordnung?
HSH Nordbank Research - Bonds - Marktkommentare - 28.03.2018
Bei all dem Chaos in der US-Regierung kann man leicht übersehen, dass die Trump-Administration eine klare Vorstellung von einem „idealen“ Welthandelssystem zu haben scheint: Statt multilateral soll es unilateral sein, so dass die Vereinigten Staaten ihre wirtschaftliche und militärische Macht in bilateralen Verhandlungen am liebsten mit einzelnen Ländern ausspielen können. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.55-159.74
Helaba Floor Research - Bonds - 28.03.2018
Das Vertrauen in Wirtschaft und Industrie in der Eurozone wurde durch politische Krisen, protektionistische Strömungen und Zinsängste stärker als erwartet in Mitleidenschaft gezogen. Der überraschend moderate Preisanstieg in Spanien, ein geringeres Geldmengenwachstum sowie die verhaltene Kreditvergabe an private Haushalte im Euroraum halten Erwartungen an eine straffere Geldpolitik im Zaum. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.35-159.39
Helaba Floor Research - Bonds - 27.03.2018
Nach dem Ausverkauf der vergangenen Woche war zu Beginn der verkürzten Karwoche zunächst „Wunden lecken“ angesagt. Mit der Verhaftung des Ex- Regionalpräsidenten von Katalonien Puigdemont und der Ausweisung von russischen Diplomaten im Zusammenhang mit dem Giftanschlag auf einen Ex- Agenten in Großbritannien gab es aber zwei neue Brandherde. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 13. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 26.03.2018
Wie angenommen ging es für den Bund-Future in der vergangenen Handelswoche weiter aufwärts und so schaffte der Markt eine Punktlandung im Zielbereich. Zum Wochenende war ein Schlusskurs knapp unterhalb von 159,00 abzulesen. Das Wochentief lag etwas unter der ersten Kernunterstützung von 157,75, dabei gab es mehrere Chancen für Käufe. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.35-159.39
Helaba Floor Research - Bonds - 26.03.2018
Die Risikoaversion hat im Wochenverlauf kontinuierlich zugenommen. Durch politische und handelspolitische Konflikte wurde die Stimmung in Industrie und Wirtschaft massiv beeinträchtigt. Zwar konnten die EU- Staaten erreichen, bei US- Zöllen auf Stahl und Aluminium zunächst ausgenommen zu werden, mit der Verhaftung des ehemaligen katalanischen Regionalpräsidenten Puigdemont ist aber schon wieder ein neuer Brandherd entstanden. ... mehr
Anleihen: Sorgen vor Handelskrieg
Börse Frankfurt - Bonds - 23.03.2018
23. März 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Mit der deutlich gestiegenen Nervosität an den Märkten infolge der Handelsstreitigkeiten und der Facebook-Datenaffäre sind Bundesanleihen wieder gesucht. In Reaktion auf milliardenschwere Strafzölle der USA hat China nun Handelsstrafen gegen Washington angekündigt. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 12. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 23.03.2018
Die Renditen von Bundesanleihen haben sich auf Wochensicht in einer sehr engen Bandbreite bewegt. Zwar lastet immer noch eine mögliche Ausweitung der Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und ihren Handelspartnern auf den Renditen. Die US-Regierung hat Importzölle von 25 % für Stahl und 10 % für Aluminium angekündigt, die morgen (23.03.) eingeführt werden. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.35-159.57
Helaba Floor Research - Bonds - 23.03.2018
Das Ifo- Geschäftsklima (114.7 nach 115.4) ist wie nicht anders zu erwarten gesunken. Mit dem zweiten Rückgang in Folge, der Lagebeurteilung (125.9 nach 126.3) und Erwartungshaltung (104.4 nach 105.4) zu gleichen Teilen geschuldet ist, mehren sich die Stimmen derer, die ein Ende des Aufschwungs propagieren. ... mehr
Baader Bond Markets: Jerome Powell wird sich noch freischwimmen
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 22.03.2018
Am gestrigen Mittwoch hat der neue Fed-Präsident Jerome Powell auf der Pressekonferenz das bekannt gegeben, was bereits im Vorfeld der zweitägigen Sitzung eingepreist war, nämlich die sechste Zinsanhebung seit Dezember 2015. Mit dieser Anpassung des Korridors um 25 bps auf 1,50% bis 1,75% wurde der bereits unter seiner Vorgängerin Janet Yellen beschrittene geldpolitische Weg weiter fortgesetzt. ... mehr
Wochenkommentar: Fed-Sitzung - Drei oder vier Zinsschritte? Das bleibt die Frage
HSH Nordbank Research - Bonds - Marktkommentare - 22.03.2018
Ungewohnt. Dem neuen US-Notenbankchef Jerome Powell bei seiner ersten Zinspressekonferenz zuzuhören und zuzuschauen war ungewohnt. Nicht nur weil man mittlerweile die Art seiner Vorgängerin Janet Yellen kannte und sie zu interpretieren wusste. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.60-158.55
Helaba Floor Research - Bonds - 22.03.2018
Die US- Notenbank hat wie erwartet die Zinsen um 25 BP auf eine Spanne von 1.5 bis 1.75 Prozent erhöht. Nur 7 von 15 FOMC- Mitgliedern prognostizieren noch drei weitere Schritte in diesem Jahr, eine Mehrheit spricht sich für die gleiche Anzahl in 2019 aus. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.48-158.55
Helaba Floor Research - Bonds - 21.03.2018
Die Konjunkturerwartungen der Finanzmarktteilnehmer haben sich stärker als erwartet eingetrübt. Anhaltenden Konjunkturoptimismus signalisiert dagegen der unverändert hohe Saldo der Lagebeurteilung. Ungeachtet dessen hat sich für das am Donnerstag anstehende Ifo- Geschäftsklima negatives Überraschungspotential aufgebaut. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.67-158.55
Helaba Floor Research - Bonds - 20.03.2018
Die Zinsentscheidung der US- Notenbank rückt näher. Mit Spannung warten Marktteilnehmer auf die Vorstellung der adjustierten Projektionen zu Wachstum und Inflation durch den neuen Fed-Präsidenten Jerome Powell. Sind drei Zinsschritte in diesem Jahr ausreichend oder müssen sich die Märkte auf eine schärfere Gangart einstellen? ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 12. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 19.03.2018
Der Bund-Future schaffte im zweiten Anlauf den Sprung über den Widerstand von 157,50 und stieg in sauberen Zügen direkt in den Zielbereich von 158,25. Nahezu jeder Handelstag der vergangenen Woche baute neue Bewegungshochs aus und Käufe waren ausnahmslos eine gute Wahl. Ausgehend vom Eröffnungskurs am Montag im Bereich 156,75 bis zum Schlusskurs nahe der Marke von 158,15 stieg der Markt 140 Ticks. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.61-158.82
Helaba Floor Research - Bonds - 19.03.2018
In dieser Woche sind alle Augen auf die US- Notenbank gerichtet. Ein weiterer Zinsschritt scheint ausgemachte Sache und dürfte kaum mehr überraschen. Spannender sind aber in diesem Zusammenhang die Projektionen, deren Anpassung nach Steuerreform und Importzöllen den weiteren geldpolitischen Kurs vorzeichnen werden. ... mehr
Anleihen: Anzahl der US-Zinsschritte offen
Börse Frankfurt - Bonds - 16.03.2018
15. März 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die mögliche Ausbreitung von Handelsbeschränkungen, ein unberechenbarer US-Präsident und unterschiedliche Zinsszenarien sind die derzeitigen Zutaten einer Gemengelage, die Anleger aufhorchen lässt. Hinzu kommen die Spannungen zwischen Großbritannien und Russland sowie das sich weiterdrehende Personalkarussell im Weißen Haus. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 11. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 16.03.2018
An den Staatsanleihemärkten auf beiden Seiten des Atlantiks bröckeln die Renditen. Zwar hat die EZB auf ihrer Zinssitzung am 8. März einen ersten „Minischritt“ in Richtung eines Ausstiegs aus ihrem Anleiheankaufprogramm (QE) vorgenommen, indem sie den easing bias, also die jederzeit mögliche Aufstockung und Verlängerung der Anleihekäufe, aus ihrer Kommunikation gestrichen hat, doch sie präsentiert sich weiterhin recht vorsichtig bei ihrem Ausstieg aus QE. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.34-158.55
Helaba Floor Research - Bonds - 16.03.2018
An den internationalen Finanzmärkten stehen die Risikoampeln auf „Gelb“. Handelsbeschränkungen, die Unberechenbarkeit des US-Präsidenten und Zinsängste bilden eine gefährliche Mixtur. Donald Trump will jetzt auch seinen Nationalen Sicherheitsberater McMaster ablösen. Im In- und Ausland formiert sich immer mehr Widerstand gegen die Einführung von Strafzöllen auf chinesische Produkte. ... mehr
Baader Bond Markets: Draghi lässt sich ein Hintertürchen offen
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 15.03.2018
Am vergangenen Donnerstag hat Mario Draghi die meisten Finanzmarktakteure mit einem Kommunikationswechsel überrascht, den man zu diesem Zeitpunkt nicht unbedingt erwartet hatte. Grundsätzlich ist es so, dass die Notenbanker bei all ihren Entscheidungen immer nur zwei Möglichkeiten haben. Entweder vorweggreifen oder aber dem Druck nachgeben und reagieren. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.34-158.39
Helaba Floor Research - Bonds - 15.03.2018
Die Schockwellen, die US- Präsident Trump durch die Märkte schickt, sorgen für große Unruhe und Nervosität. Latente Ängste vor Protektionismus, Zinserhöhungen und einer Eskalation des Konfliktes zwischen London und Moskau belasten die Stimmung. Konjunkturdaten können allenfalls kurzfristig beruhigen. Leicht rückläufige US- Einzelhandelsumsätze sowie Erzeugerpreise lagen unterm Strich im Rahmen der Erwartungen und dämpfen Zinsängste. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.17-158.00
Helaba Floor Research - Bonds - 14.03.2018
Wieder einmal hat der US- Präsident die Märkte verschreckt und mit der Entlassung seines Außenministers Rex Tillerson seine Unberechenbarkeit demonstriert. Mit dem als Hardliner bekannten Nachfolger Mike Pompeo nehmen auch Sorgen vor einer Eskalation des Handelskrieges zu. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 156.88-157.80
Helaba Floor Research - Bonds - 13.03.2018
Fusionspläne deutscher Energieversorger und die Erleichterung nach den US-Arbeitsmarktdaten bestimmten zum Wochenauftakt das Geschehen an den Finanzmärkten. Trotz zunehmender Risikobereitschaft und steigenden Aktiennotierungen verbuchten auch Zinstitel moderate Kursgewinne. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 06-18) - 11. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 12.03.2018
Wie angenommen prallte der Bund-Future am Widerstand knapp unterhalb der 157,50 ab. Daraufhin setzte kurzzeitig eine ausnutzbare Abwärtstendenz in Richtung des wichtigen Unterstützungsniveaus von 156,25 Punkten ein. Von dort prallte der Markt erneut nach oben ab, was zu einem Freitagsschlusskurs um die Marke von 157,00 führte. Alles in allem war die letzte Handelswoche relativ neutral und ohne nennenswerte Trendtendenzen. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 156.59-157.36
Helaba Floor Research - Bonds - 12.03.2018
Der US- Arbeitsmarkt befindet sich in der erwartet robusten Verfassung, Inflationserwartungen werden jedoch nicht weiter angeheizt. Die durchschnittlichen Stundenlöhne sind im Februar nur um 0.1 % gestiegen. Die Jahresrate lag etwas niedriger bei 2.6 % und signalisiert zumindest kurzfristig keinen zunehmenden Lohndruck. ... mehr
Anleihen: EZB-Sitzung ohne Folgen
Börse Frankfurt - Bonds - 09.03.2018
9. März 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die EZB-Sitzung hat keine großen Spuren am Anleihemarkt hinterlassen. "Es ist wie erwartet gekommen", berichtet Arthur Brunner von der ICF Bank.
Die Notenbanker ließen auf ihrer gestrigen Sitzung die ausdrückliche Zusicherung fallen, das Volumen des Anleihekaufprogramms gegebenenfalls nochmals zu erhöhen. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 156.59-157.80
Helaba Floor Research - Bonds - 09.03.2018
Die EZB hat den Leitzins wie erwartet unverändert gelassen. Allerdings entfiel in den Begleittexten der Zusatz, wonach die Anleihekäufe sowohl zeitlich, als auch volumenmäßig ausgeweitet werden können. Die Märkte werten dies als weiteren Hinweis, dass QE im September dieses Jahres beendet wird. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 10. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - Marktkommentare - 08.03.2018
Bundesanleihen und Treasuries notieren im Vergleich zur Vorwoche per saldo nahezu unverändert. Dabei hat sich einiges getan. Italien hat am 4. März ein neues Parlament gewählt. Die Sozialdemokraten unter Parteichef Matteo Renzi und Ministerpräsident Paolo Gentiloni und ihr Mitte-Links-Parteienbündnis haben ihre Mehrheit verloren. ... mehr
Baader Bond Markets: Ein Spiel aus Drohung und Gegendrohung
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 08.03.2018
Gary Cohn schmeißt hin. Im Streit um die von seinem Präsidenten favorisierten Strafzölle verlässt der Chefökonom das Weiße Haus. Und weil Cohn, Mitglied der Demokraten, der wichtigste Wirtschaftsberater von D. T., dem Unberechenbaren, war, reagierten die Märkte sofort. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 156.03-157.41
Helaba Floor Research - Bonds - 08.03.2018
Jetzt macht US- Präsident Donald Trump Ernst. Heute will er trotz massivem Widerstand der eigenen Partei eine Proklamation für Strafzölle auf Stahl und Aluminium unterzeichnen, die in 15 bis 30 Tagen in Kraft treten soll. Ausgenommen seien bisher nur Mexiko und Kanada, um über Zugeständnisse beim Freihandelsabkommen NAFTA nachdenken zu können. China hat unterdessen angemessene Reaktionen angekündigt. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 159.03-160.38
Helaba Floor Research - Bonds - 07.03.2018
Die Schockwellen der Italienwahl und der Androhungen von Strafzöllen durch den US- Präsidenten können die Märkte nicht lange schrecken. Getreu dem Motto „Es wird nichts so heiß gegessen, wie es gekocht wird“ rückten Unternehmens- und Konjunkturdaten in den Fokus der Anleger. Die Entspannung in Korea spielte Investoren zusätzlich in die Karten. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 159.03-160.38
Helaba Floor Research - Bonds - 06.03.2018
Der Erfolg der Rechtspopulisten und EU- Kritiker bei der Parlamentswahl in Italien hat den Grad der Verunsicherung an den internationalen Finanzmärkten nochmal erhöht. Eine Regierungsbildung wird sich aufgrund fehlender Mehrheiten über Wochen, wenn nicht über Monate hinziehen. ... mehr
Analyse: Euro Bund Future an kritischer Zone
Björn Heidkamp I Kagels Trading - Bonds - Analysen - 05.03.2018
Zeitpunkt der Analyse: 03.03.2018
Markt: Euro Bund Future Endlos Kontrakt (EUREX)
Letzter Kurs: 159,62%
Analyst: Björn Heidkamp, www.kagels-trading.de
Der abgebildete Chart zeigt die langfristige Kursentwicklung des Euro Bund Futures von 2005 bis heute, bei Kursen von 159,62%. Ein Notierungsstab bildet das Kursverhalten des Euro Bund Futures für jeden Monat ab. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 10. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 05.03.2018
Oberhalb von 158,75 konnte der Bund-Future in der vergangenen Handelswoche seine Aufwärtsreise bis in den angepeilten Zielbereich von 160,00 ohne Probleme fortsetzen. Verschiedene Setups nach Rücksetzern oder nach Ausbrüchen ergaben potenzielle Einstiege für interessante Gewinne. Zum Freitag gab der Markt aus dem Zielbereich von gut 160,00 Zählern leicht ab und endete minimal oberhalb von 159,75. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 159.03-160.52
Helaba Floor Research - Bonds - 05.03.2018
Am 14. März wird Angela Merkel erneut zur Bundeskanzlerin gewählt. Nachdem die SPD- einer Großen Koalition mit großer Mehrheit zugestimmt hat, ist fast ein halbes Jahr nach der Bundestagswahl die Regierungsbildung abgeschlossen.
Davon sind die Italiener nach der Parlamentswahl noch weit entfernt. ... mehr
Anleihen: Deutsche Anleihen wieder gefragt
Börse Frankfurt - Bonds - 02.03.2018
2. März 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Ankündigung von US-Präsident Donald Trump, in der nächsten Woche Strafzölle für Stahl- und Aluminiumimporte zu verhängen, sorgt für Verunsicherung an den Kapitalmärkten. Aktien verlieren, als sicher geltende Anleihen gewinnen. "Es herrscht wieder Risk-off-Modus", stellt Arthur Brunner von der ICF Bank fest. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 09. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 02.03.2018
Die Renditen der langfristigen Staatsanleihen der USA und Deutschlands sind in der abgelaufenen Berichtswoche zurückgegangen. Zehnjährige T-Notes rentieren derzeit bei 2,85 %, Bunds bei 0,65 %. Zwischenzeitlich gab es einen Renditesprung, nachdem der neue US-Notenbankchef Jerome Powell bei seiner Anhörung vor dem Kongress seinen Optimismus in Bezug auf die weitere konjunkturelle Entwicklung kundtat. Dies wurde von einigen Marktteilnehmern dahingehend interpretiert, dass Powell nunmehr doch vier Leitzinsanhebungen in diesem Jahr ins Auge fasst, statt der bislang erwarteten drei. ... mehr
Baader Bond Markets: Theresa May, die schwankende Lady
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 01.03.2018
Die Frage, wie die künftige Grenze zwischen dem EU-Land der Republik Irland und dem zu Großbritannien gehörenden Nordirland aussehen soll, entpuppt sich immer mehr als Knackpunkt der Brexit-Verhandlungen. Dies wurde einmal mehr deutlich, als gestern EU-Chefunterhändler Michael Barnier den ersten Entwurf für den Austrittsvertrag mit Großbritannien vorgelegt hatte. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 159.03-160.11
Helaba Floor Research - Bonds - 01.03.2018
Trotz rückläufiger Verbraucherpreisen in Frankreich (-0.1 %/1.2 %) und Italien (0.1 %/0.6 %) entsprach die vorläufige Inflationsrate für die Eurozone im Februar exakt den Prognosen. Erwartungen an eine straffere Geldpolitik werden angesichts einer unveränderten Kernteuerung bei 1 % aber nicht forciert. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.50-159.51
Helaba Floor Research - Bonds - 28.02.2018
Ganz so entspannt, wie viele sich das erhofft haben, kam der neue US- Notenbankchef Jerome Powell bei seiner ersten Anhörung im Kongress dann doch nicht rüber. Steigende Inflationserwartungen bei gleichzeitig guter Konjunkturlage machen schnellere Zinsschritte wahrscheinlich. Die Fed werde aber vorsichtig vorgehen und sich nicht zu früh festlegen. Mit zunehmenden Zinsängsten gerieten Aktien wie Anleihen unter Druck. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.85-159.75
Helaba Floor Research - Bonds - 27.02.2018
Der Konjunkturoptimismus beidseits des Atlantiks ist ungebrochen, der geldpolitische Anpassungsprozess der Notenbanken verläuft jedoch mit unterschiedlichen Geschwindigkeiten. Während hierzulande Zinserwartungen eher gedämpft wurden und eine Anpassung der „Forward Guidance“ im März weniger wahrscheinlich scheint, zeichnet sich in den Vereinigten Staaten eine schärfere Gangart der US-Notenbank ab. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 09. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 26.02.2018
Montag und Dienstag konnte der Bund-Future die Abwärtsseite leicht ausbauen. Der Markt fiel nochmals kurzzeitig unter die Marke von 158,00, bevor er erneut in Richtung 158,75 stieg. Zum Freitag brach der Bund dann über dieses richtungsentscheidende Niveau aus und schaffte den Weg bis zum Wochenziel von rund 159,50. Diese Marke markierte gleichzeitig den Wochenschlusskurs. ... mehr
Anleihen: Zinsanstieg legt Pause ein
Börse Frankfurt - Bonds - 23.02.2018
23. Februar 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Nach vielen Wochen rückläufiger Anleihekurse und anziehender Zinsen ist der Markt in dieser Woche von einer gegenläufigen Bewegung geprägt. "Der Zinsanstieg hier und in den USA scheint erst einmal ausgebremst", stellt Arthur Brunner von der ICF Bank fest. Zwar sei es klar, dass die Zeit der ultralockeren Geldpolitik vorbei sei, eine "krasse" Zinswende werde aber nicht erwartet. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 08. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 23.02.2018
Die Renditen für zehnjährige Bundesanleihen blieben nahezu unverändert zur Vorwoche und liegen aktuell bei 0,73 % (Vorwoche 0,75 %). Ihre US-amerikanischen Pendants verteidigten ihr Mehrjahreshoch aus der Vorwoche und rentieren gegenwärtig bei 2,93 %. Während die konjunkturellen Indikatoren auf beiden Seiten des Atlantiks unterschiedlich ausfielen, sollte die Italien-Wahl am ersten März-Wochenende allmählich in den Fokus des Anleihemarkts rücken. ... mehr
Hüfners Wochenkommentar: Das Ende der Sparsamkeit
Börse Frankfurt - Bonds - Marktkommentare - 22.02.2018
22. Februar 2018. MÜNCHEN (Assenagon). Wenn man die Schlagzeilen der US-amerikanischen Finanzpolitik in diesen Tagen liest, kann einem schon heiß und kalt werden. Ende letzten Jahres wurden die Steuern für 2018 um rund 125 Milliarden US-Dollar gesenkt. Anfang Februar wurden dann die Ausgaben im Zuge des Haushaltskompromisses für dieses Jahr um ca. 150 Milliarden US-Dollar erhöht. ... mehr
Baader Bond Markets: Personalkarussell der EZB beginnt sich zu drehen
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 22.02.2018
Als Irlands Finanzminister Paschal Donohoe noch vor Sitzungsbeginn der Euro-Gruppe in dieser Woche die Bewerbung „seines“ Notenbankchefs Philip Lane zurückgezogen hatte, war der Weg für Luis de Guindos geebnet. Der spanische Wirtschaftsminister wird den Posten des Vizepräsidenten der Europäischen Zentralbank (EZB) von dem Portugiesen Vitor Constancio übernehmen, was für die 2019 anstehende Wahl des Chefpostens als richtungsweisend gelten kann. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 08. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 19.02.2018
Der Bund-Future tendierte in der vergangenen Handelswoche hauptsächlich seitwärts. Es konnten weder neue Bewegungstiefs ausgebaut, noch konnte der erwähnte wichtige Widerstandsbereich von 158,75 Punkten nach oben durchstoßen werden. Auffallend war jedoch die eindeutig aufwärts gerichtete Bewegung am Freitag. Aus dem Bereich 157,75 ging es in einem Zug hinauf auf das Wochenhoch von 158,75 Punkten und auch der Wochenschlusskurs lag nicht wesentlich tiefer. ... mehr
Anleihen: Comeback der Inflationsangst
Börse Frankfurt - Bonds - 16.02.2018
16. Februar 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Es war abermals eine turbulente Woche an den Anleihemärkten. "Die Volatilität war hoch, es ging hin und her zwischen Risk-on und Risk-off-Modus", stellt Arthur Brunner von der ICF Bank fest. Mit der Erholung am Aktienmarkt sei nun etwas Ruhe eingekehrt. Auslöser für die jüngsten Schwankungen waren überraschend hohe Inflationszahlen in den USA. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 07. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - Marktkommentare - 16.02.2018
Die Renditen der zehnjährigen Staatstitel bleiben auf beiden Seiten des Atlantiks auf dem Vormarsch. So haben die Treasury-Renditen sogar ein neues 4-Jahres-Hoch bei 2,94 % markiert und pendeln aktuell etwas darunter, die Bund-Renditen liegen bei knapp 0,80 %. Auch die zweijährigen Treasury-Renditen sind auf 2,20 % geklettert, nur das kurze Ende der Bunds bleibt nahezu unbeeindruckt. Erstaunlich sind die Renditestände vor dem Hintergrund der am Freitag erneut stattgefundenen Kurskorrektur auf dem Aktienmarkt. ... mehr
Baader Bond Markets: Trump ist meilenweit von Schäuble entfernt
Börse Frankfurt - Bonds - Marktkommentare - 15.02.2018
Manche sprechen schon von Schulden-Harakiri oder Schulden-Sumpf, wenn sie den 4,4 Billionen US-Dollar schweren US-Etat meinen, den da D. T., der Unberechenbare, vorgelegt hat. Nicht nur, dass der Entwurf eine erhebliche Steigerung des ohnehin schon weltgrößten Rüstungsetats und eine radikale Kürzung von Hilfen für Bedürftige vorsieht. Nein, der Plan straft Trumps Versprechungen im Wahlkampf Lügen, läuft er doch auf eine weitere deftige Ausweitung der Staatsverschuldung hinaus. ... mehr
Wochenkommentar: US-Budget - Expansion zur Unzeit
HSH Nordbank Research - Bonds - Marktkommentare - 15.02.2018
Würden Sie ihren Wagen beschleunigen, wenn Sie bereits 180 km pro Stunde fahren und nicht genau wissen, was hinter der nächsten Kurve auf Sie zukommt? So ähnlich scheint es mit dem Budgetvorschlag der Trump-Administration zu sein, der bedingt durch die Steuerreform einen kräftigen Fiskalstimulus vorsieht. Der kommt konjunkturell gesehen zur Unzeit. Wenn man bereits am Limit produziert, bedarf es keines zusätzlichen staatlichen Impulses. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 07. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 12.02.2018
Aufgrund der deutlich erhöhten Volatilität der Indizes war auch im Bund-Future eine stärkere Bewegung zu spüren. Der Wert schwankte innerhalb von 200 Ticks mehrfach hin und her. Die angenommene Abwärtstendenz konnte dabei ebenfalls Früchte tragen und ein neues Bewegungstief bis hinab zur Unterstützung von 157,25 konnte ausgebaut werden. Zum Wochenschluss endete der Markt im Bereich um die 158,00-Punkte-Marke, was dem Kursbereich der Vorwoche entspricht. ... mehr
Anleihen: Der Schreck sitzt tief
Börse Frankfurt - Bonds - 09.02.2018
9. Februar 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Unterm Strich kaum verändert, dennoch spiegelt der Verlauf des Euro-Bund-Future auf Wochensicht die wechselnden Anlegergefühle wider. Von erhöhtem Sicherheitsbedürfnis nach Einbruch der Aktienmärkte bis zur mittlerweile weitgehend geplatzten Hoffnung auf eine schnelle Erholung am Markt war alles dabei. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 06. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 09.02.2018
Zu Wochenbeginn haben die Renditen von Treasuries und Bundesanleihen weiter zulegen können – die zehnjährigen US-Anleihen sind auf fast 2,90 % gestiegen, die deutschen Pendants auf nahezu 0,80 %. Hintergrund dieser Bewegung waren Ängste der Anleger, dass die Notenbanken eine schnellere Gangart bei ihrer geldpolitischen Normalisierung wählen könnten. Der US-Arbeitsmarktbericht für Januar wies einen Stellenaufbau von 200 Tsd. und eine Arbeitslosenquote von 4,1 % aus und war damit überzeugend ausgefallen. ... mehr
Wochenkommentar: Schwieriger Exit
HSH Nordbank Research - Bonds - Marktkommentare - 08.02.2018
Jerome Powell, der neue Fed-Präsident, ist nicht zu beneiden. Einen Tag nach seinem Amtsantritt am 5.2. brachen die amerikanischen Aktienmärkte um etwa vier Prozent ein. Das ist beileibe noch kein Crash, noch nicht mal eine schwere Korrektur, aber die Nervosität an den Aktienmärkten führt Powell vor Augen, wie kompliziert der Ausstieg aus der ultraexpansiven Geldpolitik der letzten Jahre werden könnte. ... mehr
Baader Bond Markets: Der Bann der Niedrigzinsen ist gebrochen
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 08.02.2018
Ups, was war das denn? Nach dem Kurseinbruch an den Aktienbörsen vom Montag und Dienstag reiben sich viele immer noch verwundert die Augen. Die plötzlich aufgekommene Sorge vor dem globalen Ende der lockeren Geldpolitik hatte die Kurse insbesondere an der Wall Street abstürzen lassen. Aber im Grunde war die Reaktion nicht überraschend, zu lange gab es schon Zinserhöhungs-Phantasien am Markt. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.15-159.97
Helaba Floor Research - Bonds - 07.02.2018
Am Tag nach dem Absturz haben sich die internationalen Aktienbörsen nach wildem Handel wieder gefangen. Der Dow Jones Index holte die Hälfte der Verluste auf, in Japan schmelzen Anfangsgewinne in ähnlicher Größenordnung allerdings wieder dahin.
Hierzulande blieb die Skepsis allerdings groß. Gute Konjunkturzahlen fanden keine Beachtung. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.36-159.97
Helaba Floor Research - Bonds - 06.02.2018
Panik an den Aktienbörsen! Der Dow Jones Index büßte zeitweise 1600 Punkte ein und schloss 4.6 % schwächer. Computergetriebene Verkäufe beschleunigten die Verkäufe. An den asiatischen Aktienmärkten nimmt der Druck nochmals zu. Der Nikkei brach in der Spitze um mehr als 7 Prozent ein und verbucht derzeit einen Verlust von knapp 1100 Punkten. Ausschlaggebend sind die Furcht vor einer Überhitzung der Konjunktur nach der Steuerreform, höhere Anleiherenditen und im Zuge steigender Inflationserwartungen zunehmende Zinsängste. ... mehr
Marktkommentar: Inflation ja, Zinswende nein! – Der einzige Weg aus der Schuldenfalle
CMC Markets - Bonds - 05.02.2018
Zinswende – eines der meist gehörten Worte an der Börse in diesen Tagen. Das was Anlegern aktuell die Angst vor einem Ende der Hausse einjagt, ist in Wirklichkeit eine Chimäre. Denn die Notenbanken als verlängerter Arm der Regierungen wollen und müssen die Staaten dadurch entschulden, dass sie die Zinsen tiefer halten als die Inflation. Man hat eingesehen, dass die nominale Schuldenlast weiter zunehmen wird – unabhängig davon, ob es wirtschaftlich gut oder schlecht läuft. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 06. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 05.02.2018
Der Bund-Future bewegte sich wie erwartet erneut in die angenommene Abwärtsrichtung und durchstieß mit Leichtigkeit die angesprochenen Ziele gen Süden. Das Wochentief fand der Markt im Bereich 157,75, was eine Wochenbewegung von rund 200 Ticks bedeutete. Mehrere kleine Rücksetzer boten teilweise ideale Einstiegsszenarien. Der Schlusskurs vom Freitagabend lag im Bereich 157,85 Punkten und somit nahe des aktuellen Bewegungstiefs. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.52-158.81
Helaba Floor Research - Bonds - 05.02.2018
Die Zinsängste haben nach dem ausgesprochen robusten US-Arbeitsmarktbericht nochmals zugenommen. Nicht die Zahl der offenen Stellen (200K) oder die Arbeitslosenquote bei 4.1 % beunruhigten, es war der deutliche Anstieg der durchschnittlichen Stundenlöhne, die mit einer Jahresrate von 2.9 % Inflationserwartungen anheizten. ... mehr
Anleihen: Renditen bleiben aufwärtsgerichtet
Börse Frankfurt - Bonds - 02.02.2018
2. Februar 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Abgaben bestimmen weiterhin das Bild am hiesigen Rentenmarkt. "Im Laufe der Woche hat sich bei Anlegern die Annahme verfestigt, dass es in den Vereinigten Staaten in diesem Jahr insgesamt vier Zinserhöhungen in Höhe von jeweils 25 Basispunkten geben wird", beschreibt Arthur Brunner von der ICF Bank die gegenwärtige Stimmung. "Damit würde die Zeit der ultraniedrigen Zinsen der Vergangenheit angehören." ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 05. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 02.02.2018
Die Renditen der zehnjährigen Bundesanleihen haben das erste Mal seit Ende 2015 die Marke von 0,70 % überschritten und die entsprechenden US-T-Notes setzen sich über 2,70 % fest, auch angetrieben durch Sorgen über das steigende USBudgetdefizit. Hilfreich war auch das hohe Wirtschaftswachstum in der Eurozone von 2,5 % in 2017. Erfreulich war unter anderem, dass in Spanien kaum Spuren der Katalonienkrise festzustellen waren (BIP 2017: 3,1 %). ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 157.65-158.81
Helaba Floor Research - Bonds - 02.02.2018
Nach der Stabübergabe von Janet Yellen an Jerome Powell gingen die Märkte schnell zur Tageordnung über. Die US- Notenbank muss sich in den kommenden Monaten mit den Folgen einer immer heißer laufenden US- Wirtschaft und steigenden Inflationsraten auseinandersetzen. Viele Marktteilnehmer gehen jetzt von vier statt bisher drei Zinserhöhungen im laufenden Jahr aus. ... mehr
Wochenkommentar: Zwischen Anspruch und Wirklichkeit
HSH Nordbank Research - Bonds - 01.02.2018
European Safe Bonds (ESBies) oder Sovereign Bond Backed Securities (SBBS). Neue Wertpapiere für die Eurozone sind schon länger ein ganz heißes Thema, Stichwort Euro-Bonds. Doch nach den vorliegenden Vorschlägen sollen ESBies ganz anders funktionieren. Jedes Euro-Land emittiert weiterhin seine Staatsanleihen allein und haftet für diese. Ein Teil dieser Papiere wird nun als Pool für die Strukturierung der ESBies genutzt: ... mehr
Baader Bond Markets: Egal wie’s ausgeht – die Briten verlieren
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 01.02.2018
Peinlich, verdammt peinlich für die britische Regierung ist das, was da eine an die Öffentlichkeit gelangte Analyse über die Folgen des Brexits für die Wirtschaft enthüllt. Wie der regierungseigene Report zeigt, ist Großbritannien nämlich immer der Verlierer, egal wie der Deal mit der Europäischen Union aussehen wird. Nach allen drei der wahrscheinlichsten Szenarien wird das Wachstum der britischen Wirtschaft zurückgehen, nahezu alle Wirtschaftsbereiche werden leiden. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 158.55-159.66
Helaba Floor Research - Bonds - 30.01.2018
An den Märkten bereitet man sich auf die Amtsübernahme von Jerome Powell als neuer US- Notenbankchef vor. Janet Yellen hat die Weichen für den geldpolitischen Kurswechsel gestellt, ihr Nachfolger muss das Ruder angesichts des beschleunigten Wachstums und einer leicht steigenden Kerninflation möglicherweise noch stärker herumreißen. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 05. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 29.01.2018
Wie angenommen, erwies es sich als gute Entscheidung, den Bund-Future unterhalb des Widerstandes von 161,00 Punkten als einen eher abwärtstendierenden Markt zu sehen. Verkäufe in Richtung des Bewegungstiefs beziehungsweise auch darunter waren interessante Szenarien. Gerade im Zeitraum von Mittwoch bis Freitag tendierte der Bund-Future merklich abwärts. Das Wochentief lag am Donnerstag im Bereich 159,70, der Freitagsschlusskurs nur knapp darüber im Bereich von 159,80 Punkten. ... mehr
Anleihen: Schwäche setzt sich fort
Börse Frankfurt - Bonds - 26.01.2018
26. Januar 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die EZB zögert weiter, das Ende der expansiven Geldpolitik einzuläuten: Die Notenbanker ließen am gestrigen Donnerstag den zentralen Zinssatz, zu dem sich Banken im Euroraum Geld leihen, bei 0 Prozent. Der Strafzins für Banken, die über Nacht Liquidität bei der EZB parken, bleibt bei minus 0,4 Prozent. Die Notenbank bestätigte außerdem, dass die Anleihekäufe noch bis mindestens Ende September fortgesetzt werden sollen, eine Ausweitung wurde noch nicht ausgeschlossen. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 04. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 25.01.2018
Vor der Zinssitzung der EZB heute (25.1.) haben die Bundesanleihen ihren Schwung der vergangenen Wochen etwas verloren. Die Marktteilnehmer warten auf weitere Signale seitens der Notenbank. Wir gehen davon aus, dass die EZB (noch) keine neuen Entscheidungen in Bezug auf ihr Anleiheankaufprogramm oder ihre forward guidance bekanntgeben dürfte. Allerdings könnte sie ihre Kommunikation über ein Ende ihrer Anleihekäufe weniger vorsichtig gestalten – etwas, was sich bereits in den Minutes der letzten EZB-Sitzung sowie in verschiedenen Kommentaren von EZBNotenbankern über den Jahreswechsel angedeutet hat. ... mehr
Wochenkommentar: Provinzpolitiker
HSH Nordbank Research - Bonds - Marktkommentare - 25.01.2018
Zölle auf Waschmaschinen. Südkorea droht mit Gegenmaßnahmen. Beginnt so ein Handelskrieg? Die jüngsten Maßnahmen, die US-Präsident Donald Trump zum Schutz von heimischen Haushaltsgeräte- und Solarzellenproduzenten beschlossen hat, sind für sich gesehen harmlos, aber ein fatales Signal an die US-Produzenten. Darüber hinaus bergen sie eine politische Botschaft und senden einen Warnschuss an alle, die das Funktionieren des globalen Handels als eine Selbstverständlichkeit ansehen. Zum Glück reagiert die Weltgemeinschaft angemessen. ... mehr
Baader Bond Markets: Erhebliche Lawinengefahr in Davos
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 25.01.2018
Es herrscht erhebliche Lawinengefahr im tiefverschneiten Schweizer Skiort Davos. Rechtzeitig vor seinem Besuch des dortigen Weltwirtschaftsforums (WEF), wo die Freunde des freien Welthandels in der Mehrzahl sind, hat D. T., der Unberechenbare, vorgelegt. Der US-Präsident kündigte die Einführung weiterer Handelsschranken gegen die vermeintlichen Billigimporte aus dem Ausland an. Diesmal trifft es Waschmaschinen und Solarmodule, die mit Zöllen zwischen 20% und 50% belegt werden sollen, bevor sie in die USA eingeführt werden können. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 04. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 22.01.2018
Mit sinkender Volatilität konnte sich der Bund-Future in der vergangenen Handelswoche leicht erholen, schaffte es jedoch nicht, über den Widerstand bei 161,00 zu steigen. Der für dieses Szenario angenommene Abwärtsvorteil konnte somit mehrere Male umgesetzt werden, wobei das Potenzial auf große Gewinne jedoch gering war. Der Schlusskurs am Freitagabend lag im Bereich 160,75 und somit leicht höher als in der Vorwoche. ... mehr
Anleihen: Richtung zunächst unüberschaubar
Börse Frankfurt - Bonds - 20.01.2018
20. Januar 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Zwischenzeitliche Unsicherheit hinsichtlich der weiteren Entwicklung an den Rentenmärkten sorgte im Wochenverlauf beim Euro-Bund-Future für Bewegungen in beide Richtungen. Im Rahmen dieses Zickzack-Verlaufs testete das hiesige Rentenbarometer aus technischer Perspektive zumindest kurzzeitig wichtige Unterstützungen, wie Klaus Stopp anmerkt. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 03. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 19.01.2018
Nachdem die zehnjährigen Bund-Renditen in der vergangene Woche in Reaktion auf das EZB-Protokoll einen Niveausprung um rund zehn Basispunkte auf knapp 0,6 % vollzogen haben, kehrte wieder Ruhe an den Rentenmärkten ein. Aus dem Protokoll war deutlich geworden, dass die EZB – entgegen dem, was man aus der Pressekonferenz vom 14. Dezember 2017 schließen konnte – das QE-Programm vermutlich im September 2018 gänzlich beenden möchte. ... mehr
Grüner Fisher: Platzt die Anleihe-Blase 2018?
Börse Frankfurt - Bonds - Marktkommentare - 18.01.2018
18. Januar 2018. FRANKFURT (Grüner Fisher). Wie jedes Jahr stellt man sich vor allem in den USA die Frage, wann die Blase im Anleihemarkt nun eigentlich platzen wird. In 2017 wurden die US-Leitzinsen dreimal von der Fed angehoben, für 2018 hegt die US-Notenbank ähnliche Pläne. Höhere Zinsen bedeuten fallende Kurse - findet sich der US-Anleihemarkt 2018 unaufhaltsam im Bärenmarkt-Territorium wieder? ... mehr
Wochenkommentar: EZB - Behind the curve?
HSH Nordbank Research - Bonds - 18.01.2018
Die Fed ist bei ihrer geldpolitischen Normalisierung schon sehr weit fortgeschritten. Sie hat ihre Anleihekäufe beendet, die Leitzinsen mittlerweile fünfmal erhöht und mit dem Bilanzabbau begonnen. Die Bank of England hat die Zinsen erhöht. Selbst die Bank of Japan schöpft die Bandbreiten ihrer angestrebten Anleihekaufvolumina nicht mehr komplett aus. Die EZB hinkt jedoch hinterher. Zwar hat sie den Umfang ihrer Wertpapierkäufe reduziert. ... mehr
Baader Bond Markets: Rückt die Zinswende ein bisschen näher?
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 18.01.2018
Jens Weidmann lässt nicht locker. Zum wiederholten Male hat der Bundesbankpräsident seine grundsätzliche Kritik am Ankaufprogramm der Europäischen Zentralbank (EZB), das durch die nationalen Notenbanken umgesetzt wird, geäußert. Die Käufe hätten nicht vernachlässigbare negative Nebenwirkungen, sagte Weidmann der FAZ. Schließlich sind die Zentralbanken auf diese Weise zu den größten Gläubigern der Staaten geworden. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 159.89-160.91
Helaba Floor Research - Bonds - 16.01.2018
Zum Wochenauftakt stand der feste Euro bzw. die Schwäche des US- Dollars im Fokus der Anleger. Während die Gemeinschaftswährung von zunehmenden Spekulationen auf eine straffere Geldpolitik profitiert, gerät die US- Valuta von mehreren Seiten unter Druck. Die nach der Steuerreform vorprogrammierte höhere Staatsverschuldung und der kontinuierlich steigende Yuan-Kurs lassen für den Greenback nichts Gutes erwarten. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 03. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 15.01.2018
Zu Beginn der Handelswoche schaffte es der Bund-Future, den Widerstand bei 162,00 Punkten zweimal kurz anzulaufen. Ab Dienstagnachmittag setzte dann jedoch eine neue Abwärtstendenz ein, die den Markt zunächst an das Unterstützungsniveau von 161,00 führte und die ihn am Donnerstag mit starkem Momentum bis hinab unter die Unterstützung von 160,30 fallen ließ. Der Schlusskurs zum Freitagabend lag ebenfalls recht schwach knapp über 160,30 Zählern. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.00-161.20
Helaba Floor Research - Bonds - 15.01.2018
Kaum haben sich die Spitzen von Union und SPD nach langwierigen Verhandlungen auf Eckpunkte zum Start von Koalitionsverhandlungen geeinigt, werden die Ergebnisse der Sondierung auch schon wieder in Frage gestellt. Bis zur Bildung einer handlungsfähigen Regierung -sofern sie überhaupt zustande kommt- wird wohl noch einige Zeit vergehen. ... mehr
Anleihen: Markt kommt in Bewegung
Börse Frankfurt - Bonds - 12.01.2018
12. Januar 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Das am gestrigen Donnerstag veröffentlichte Protokoll der EZB-Sitzung vom Dezember zeigt, dass weitere Schritte in Richtung geldpolitischer Straffung mittlerweile nicht mehr tabu sind: Aus dem Protokoll geht hervor, dass die Notenbanker möglicherweise schon bald ihre Kommunikation anpassen und die Märkte auf neue Schritte hin zur Zinswende vorbereiten wollen. "Es sieht nun ganz danach aus, dass das Anleihekaufprogramm Ende September ausläuft", kommentiert Arthur Brunner von der ICF Bank. ... mehr
Baader Bond Markets: Das Börsenjahr 2018: Ein Buch mit sieben Siegeln!
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 12.01.2018
Das abgelaufene Börsenjahr war in der Rückbetrachtung vieler Investoren ein Selbstläufer und so etwas wie ein „Geschenk des Himmels“. Doch nicht alle Anleger werden diese Meinung teilen, zumal deutsche Sparer nach jüngsten Hochrechnungen 38 Mrd. € an privatem Vermögen im vergangenen Jahr - aufgrund der EZB-Geldpolitik mit Negativzinsen - verloren haben. Die in diesem Zusammenhang gehegte Hoffnung, dass 2018 kein weiteres Abschmelzen der Vermögenswerte zu beklagen, sondern sogar ein Wertzuwachs zu vermelden sein wird, ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 02. KW 2018
HSH Nordbank Research - Bonds - 12.01.2018
Zum Jahresstart 2018 hat sich zumindest etwas Bewegung am Rentenmarkt gezeigt: Die Renditen der zehnjährigen T-Notes sind in Richtung 2,60 % gelaufen, die deutschen Langläufer sind auf über 0,50 % geklettert. Die zweijährigen T-Notes sind im Zuge der fortgesetzten Zinsanhebungen der Fed schon länger am Steigen, konnten zuletzt ihren Anstieg sogar auf knapp 2 % fortsetzen. Macht sich jetzt endlich der Konjunkturoptimismus in höheren Kapitalmarktzinsen bemerkbar? ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.00-161.20
Helaba Floor Research - Bonds - 12.01.2018
Das Bruttoinlandsprodukt Deutschlands 2017 blieb mit 2.2 % hinter den Erwartungen zurück. Dennoch ist es das stärkste Wachstum seit 2011 und wird von einem Haushaltsüberschuss von 38.4 Mrd. Euro flankiert. Die Sondierungsgespräche zur Bildung einer neuen Regierung kommen allerdings trotz des guten wirtschaftlichen Umfeldes nicht voran. Auch nach 21 Stunden Verhandlungen zeichnet sich keine Einigung ab. ... mehr
Marktkommentar: Langfristige Renditen: Es tut sich was
HSH Nordbank Research - Bonds - Marktkommentare - 11.01.2018
Kapitulation. Das war der vorherrschende Eindruck, den man in den vergangenen Monaten im Gespräch mit Anlegern gewinnen konnte, wenn es um die Aussichten für die Zinsen ging. Mit den Worten „die steigen nie mehr, Zero4Eva, die Renditen sind wie festgenagelt“ wurde diese Resignation beschrieben. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.91-162.00
Helaba Floor Research - Bonds - 11.01.2018
Meldungen, wonach offizielle Kreise in China Renditen amerikanischer Staatsanleihen als zu wenig attraktiv erachten und Käufe reduzieren, vielleicht sogar einstellen könnten, trafen die Märkte zur Unzeit.
Die chinesische Devisenaufsicht hat diese Informationen allerdings bereits als falsch bezeichnet. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.53-161.87
Helaba Floor Research - Bonds - 10.01.2018
Die deutsche Industrieproduktion (3.4 %/5.6 %%) lief auch im November auf Hochtouren. Entsprechend positiv fällt die Außenhandelsstatistik aus, die einen Anstieg der Exporte um 4.1 Prozent ausweist.
Jetzt sollten sich die positiven Konjunkturdaten auch in den Unternehmensbilanzen niederschlagen um so den Aufschwung an den Aktienbörsen zu untermauern. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.18-162.37
Helaba Floor Research - Bonds - 09.01.2018
Die Auftragseingänge bei der Industrie Deutschlands sind im November um 0.4 % gefallen, legten im Jahresvergleich aber deutlich um 8.7 % zu. Der leichte Rückgang auf Monatsbasis schmälert zwar die Aussichten für die Industrieproduktion, dem positiven konjunkturellen Gesamtbild tun sie jedoch auch angesichts der guten Stimmung bei Wirtschaft, Industrie und Konsumenten der Eurozone keinen Abbruch. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 02. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 08.01.2018
Der Beginn des Handelsjahres 2018 brachte im Bund-Future wie angenommen keine nennenswerten Bewegungen und die eher unsaubere Chartbewegung setzte sich fort. Am Dienstag setzte eine leichte Abwärtsbewegung in Richtung 161,25 ein, die in den folgenden Tagen bis Freitag nahezu zurückerobert werden konnte. Der Schlusskurs der ersten Handelswoche des Jahres 2018 lag fast auf dem gleichen Niveau des Schlusskurses der Vorwoche. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.18-162.28
Helaba Floor Research - Bonds - 08.01.2018
Zum Jahreswechsel präsentiert sich der US- Arbeitsmarkt in robuster Verfassung. Obwohl außerhalb der Landwirtschaft nicht ganz so viele Stellen wie erwartet geschaffen wurden, verharrte die Arbeitslosenquote bei 4.1 %. Die lange von der Notenbank herbeigesehnte Lohndynamik gewinnt dagegen mit einem Anstieg von 0.3 % und einer Jahresrate von 2.5 % an Fahrt. Im Markt eingepreiste Zinserwartungen wurden allerdings nicht weiter forciert. ... mehr
Anleihen: Neue Bonds in der Pipeline
Börse Frankfurt - Bonds - 05.01.2018
5. Januar 2018. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Pünktlich zum neuen Jahr kommen die ersten Regierungen und Unternehmen mit der Platzierung neuer Bonds.
Etwa präzisiert Argentinien seine Pläne für die Aufnahme von zunächst insgesamt 9 Milliarden US-Dollar über den Kapitalmarkt, wie Arthur Brunner von der ICF Bank informiert. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.18-162.28
Helaba Floor Research - Bonds - 05.01.2018
Die unverändert gute Stimmung im Dienstleistungssektor der Eurozone unterlegt den soliden Wirtschaftsaufschwung. In den Vereinigten Staaten setzt der außerordentliche Stellenaufbau im Privatsektor unterdessen neue Maßstäbe für den heute anstehenden offiziellen Arbeitsmarktbericht. Die Anleger nutzen die Gemengelage, ihre Risikoprofile weiter zu schärfen. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.98-161.86
Helaba Floor Research - Bonds - 04.01.2018
Das Protokoll Fed-Sitzung von Mitte Dezember unterstreicht, dass die Zinserwartungen mit Blick auf weitere Zinsschritte in diesem Jahr noch nicht vollständig ausgereizt sind. Einige Ratsmitglieder halten allerdings auch noch drei Schritte für zu viele. Mit zunehmender Wirtschaftsdynamik und der Steuerreform im Rücken könnten aber die Projektionen bald schon wieder überholt sein. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 160.98-161.86
Helaba Floor Research - Bonds - 03.01.2018
Die leichte Stimmungseintrübung bei den Einkaufsmanagern des verarbeitenden Gewerbes Spaniens und Italiens kann nichts am positiven Gesamteindruck für die Eurozone (60.6) ändern. Tiefere Einschnitte hinterlassen dagegen die Brexit-Diskussionen bei den Vergleichszahlen aus Großbritannien (56.3 nach 58.2), aber auch hier spricht das absolute Niveau noch für ein robustes Wachstum. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 01. KW 2018
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 02.01.2018
Die für den Aufwärtstrend richtungsentscheidende Unterstützung von 163,00 Punkten wurde vor einigen Tagen mit einer starken Shortbewegung nach unten durchstoßen, wodurch der zunächst angepeilte Longvorteil relativiert wurde. Unterstützung fand die Abwärtsbewegung vorerst an der 161,65-Punkte-Marke, die sich auch in den folgenden Tagen als wichtig erwies. Auch der Schlusskurs zum Jahresende lag nahe dem Unterstützungsbereich von gut 161,60. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.18-162.48
Helaba Floor Research - Bonds - 02.01.2018
Der Jahreswechsel verlief an den internationalen Finanzmärkten recht unspektakulär. Letzte Konjunkturmeldungen überraschten nicht wirklich. Die EU- Geldmenge M3 ist im November wie erwartet um 4.9 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Deutschen Verbraucherpreise (0.6 %/1.7 %) signalisieren dagegen kaum zunehmenden Inflationsdruck. ... mehr
Anleihen-Rückblick 2017: Noch ein Jahr der Zentralbanken
Börse Frankfurt - Bonds - 29.12.2017
29. Dezember 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Am Anleihemarkt wird auch das Jahr 2017 als Jahr der Notenbanken und der Niedrigzinsen in Erinnerung bleiben. "Mario Draghi hat das Heft weiter fest in der Hand", kommentiert Arthur Brunner von der ICF Bank. "Außerdem hat sich dieses Jahr gezeigt, dass - im Gegensatz zu den Notenbanken - die Politik keinen Einfluss auf die Märkte hat", ergänzt der Händler mit Blick auf die zahlreichen politischen Ereignisse, die von den Märkten gelassen hingenommen wurden. ... mehr
Anleihen: Renditen steigen
Börse Frankfurt - Bonds - 22.12.2017
22. Dezember 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die Verabschiedung der Steuerreform in den Vereinigten Staaten hinterlässt auch hierzulande ihre Spuren. Der richtungsweisende Euro-Bund-Future verlor auf Wochensicht von 163,57 auf 161,75 Prozent deutlich an Gewicht. "Der Renditeanstieg für zehnjährige Bundesanleihen spiegelt eine sich abzeichnende Mehrbelastung für den US-Haushalt wider", meint Arthur Brunner von der ICF Bank. ... mehr
Baader Bond Markets: "Nur wer die Vergangenheit kennt, hat eine Zukunft!"
Börse Frankfurt - Bonds - 21.12.2017
21. Dezember 2017. MÜNCHEN (Baader Bank). Diese Aussage stammt von dem deutschen Philosophen und preußischem Staatsmann Wilhelm von Humboldt - und sie trifft auch auf das Börsengeschehen zu. Darin kommt zum Ausdruck, dass man nicht nur auf einen Trend aufspringen, sondern auch die Entstehung seiner Entwicklung nicht außer Acht lassen sollte. Angesichts des zu Ende gehenden Börsenjahres 2017 ist somit der rechte Zeitpunkt gekommen, sich mit der Vergangenheit, aber auch mit der Zukunft, zu beschäftigen. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.60-162.48
Helaba Floor Research - Bonds - 21.12.2017
Die US- Steuerreform hat im zweiten Anlauf das Repräsentantenhaus passiert und liegt nun als Gesetz dem US- Präsidenten Donald Trump zur Unterschrift vor. Während die Aktienbörsen kaum mehr auf das Ende dieses langen Prozesses reagierten, werden am Bondmarkt negative Auswirkungen bereits in Rechnung gestellt. Mit dem zusätzlichen Schub für die US-Wirtschaft werden Erwartungen an eine straffere Geldpolitik verbunden. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.93-163.18
Helaba Floor Research - Bonds - 20.12.2017
Das Ifo- Geschäftsklima ist im Dezember etwas stärker als erwartet gesunken. Geschuldet ist der Rückgang den schlechteren Aussichten für die kommenden sechs Monate, die aktuelle Lagebeurteilung fiel nochmals besser aus. Aufgrund des intakten Aufwärtstrends ist eine Trendwende allerdings nicht in Sicht und das Wachstumsszenario bleibt intakt.
... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: Trading Range: 162.90-163.78
Helaba Floor Research - Bonds - 19.12.2017
Die gute Laune aus USA und Asien schwappt zum Wochenstart auch an den hiesigen Aktienmarkt über. Viele Anleger wetten darauf, dass die Steuerreform des US- Präsidenten schon bald vom Kongress als Gesetz verabschiedet wird.
Angesichts zunehmender Risikobereitschaft verlieren festverzinsliche Papiere an Attraktivität. Bundesanleihen starteten mit nachgebenden Kursen in die Weihnachtswoche Mit Fortdauer des Handels nahm der Druck auf lange und ultralange Laufzeiten zu. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 03-18) - 51. KW 2017
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 18.12.2017
Direkt am Montag der vergangenen Handelswoche konnte der Bund-Future ein neues Bewegungshoch ausbauen, bevor der Markt bis zur Kernunterstützung von 163,00 absackte. In diesem Bereich konnten mehrfach Käufe mit interessanten Gewinnmöglichkeiten eingegangen werden. Am Freitag konnte der Markt erneut einen Versuch in Richtung des Wochenhochs von 163,75 starten, scheiterte jedoch knapp und endete zum Handelsschluss im Bereich knapp unter der Marke von 163,50. ... mehr
Tagesausblick Renten/Devisen: ifo-Index und US-Daten im Fokus
Helaba Floor Research - Bonds - 18.12.2017
Die US-Notenbank hat das Leitzinsband erhöht und die Wachstumsprojektionen 2018 erhöht. Damit einhergehend wurden drei Zinsschritte im neuen Jahr avisiert. Diese Erwartungshaltung wird durch solide Stimmungsindikatoren sowie robuste realwirtschaftliche Entwicklungen untermauert. In der neuen Woche richtet sich der Blick in den USA zunächst auf den Bau- und Immobiliensektor. Den Auftakt gibt der NAHB-Index, der 2017 auf hohem Niveau konsolidierte und damit positive Indikationen für die Aktivitäten des Sektors liefert. ... mehr
Anleihen: Alles schon eingepreist
Börse Frankfurt - Bonds - 15.12.2017
15. Dezember 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Es war eine Woche der Zentralbanken, doch die Aufreger blieben aus: Am Mittwoch erhöhte die US-Notenbank, wie erwartet, das Leitzinsband auf 1,25 bis 1,50 Prozent, am Donnerstag hielt die EZB - ebenfalls wie erwartet - die Füße still.
Daher kam es auch zu keiner Reaktion am Anleihemarkt: Der Euro-Bund-Future liegt am Freitagmittag bei 163,52 Punkten, vor einer Woche waren es 163,35 Prozent. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 50. KW 2017
HSH Nordbank Research - Bonds - 15.12.2017
Die Fed hat auf ihrer Zinssitzung am 13. Dezember wie erwartet die Zielspanne für die Fed Funds Rate um 25 bp auf 1,25 % bis 1,50 % erhöht – die dritte Zinsanhebung in diesem Jahr. Die Renditen der T-Notes sind in Reaktion auf die Entscheidung zurückgegangen, haben sich aber zuletzt wieder etwas erholt. Der Zinsschritt wurde mit zwei Gegenstimmen beschlossen, die für eine unveränderte Zielspanne plädiert hatten. Die Bunds rentieren auf Wochensicht etwas höher, eine große Resonanz auf die Fed-Zinserhöhung ist aber nicht zu beobachten. Für 2018 geht die Fed unverändert von drei Zinsschritten aus. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 163.01-163.92
Helaba Floor Research - Bonds - 13.12.2017
Die Märkte bereiten sich auf den Entscheid der US- Notenbank vor. Eine weitere Zinserhöhung ist ausgemachte Sache, die weiteren Schritte könnten konkretisiert werden. Da sich die Besetzung des geldpolitischen Rates aber im neuen Jahr deutlich verändert, sollte den mit Spannung erwarteten Projektionen nicht allzu große Bedeutung beimessen. Neben Präsidentin Yellen und dem bereits zurückgetretenen Stanley Fischer scheidet auch William Dudley aus dem Gremium aus. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 163.01-163.92
Helaba Floor Research - Bonds - 12.12.2017
An den internationalen Finanzmärkten herrschte zum Wochenstart vorweihnachtliche Ruhe. Die Explosion in Manhattan sorgte nur kurz für Nervosität. Ohne fundamentale Impulse warten Anleger aber nicht aufs Christkind, sondern auf die US- Notenbankchefin Janet Yellen. Es gilt als sicher, dass die US- Notenbank am Mittwoch erneut die Zinsen erhöhen wird. Viel wichtiger ist aber die Frage, wie es danach weiter geht. ... mehr
Charttechnischer Ausblick - Bund-Future (Kontrakt 12-17) - 50. KW 2017
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 11.12.2017
Wie angenommen konnte sich der Bund-Future oberhalb der Marke von 162,25 halten und baute gleich am Montag der letzten Handelswoche mit einer starken Aufwärtsbewegung neue Bewegungshochs aus. Nach einem leichten Rücksetzer am Dienstag arbeitete sich der Markt nochmals an den Widerstand von 163,75 heran und verfehlte ein weiteres Hoch knapp. Der Schlusskurs zum Freitagabend lag im Bereich 163,65 und war somit ebenfalls recht stark. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 163.01-163.92
Helaba Floor Research - Bonds - 11.12.2017
Die Wirtschaft in Europa läuft weiterhin rund. Nach schwächeren Produktionszahlen in Deutschland springt die Industrie Frankreichs (1.9 %/5.5 %) mit einem überraschen deutlichen Anstieg in die Bresche.
Noch eine gute Nachricht kommt von den Brexit-Verhandlungen. Erstaunlich schnell haben sich die EU und Großbritannien im Streit um die Grenze zur Irland geeinigt und die Tür für weitere Verhandlungen aufgestoßen. ... mehr
Anleihen: Euro-Bund-Future hält sich
Börse Frankfurt - Bonds - 08.12.2017
8. Dezember 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Auf die Nachricht über eine grundsätzliche Einigung zwischen der Europäischen Union und Großbritannien, in Kürze in die zweite Phase der Brexit-Verhandlungen eintreten zu können, reagieren Anleger mit Erleichterung. Der Euro-Bund-Future eröffnete am Morgen gut 20 Basispunkte leichter. Aktuell notiert das hiesige Zinsbarometer für zehnjährige Staatsanleihen bei 163,17 Prozent. Das ist ein leichtes Plus im Vergleich zum Wochenbeginn. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 49. KW 2017
HSH Nordbank Research - Bonds - 08.12.2017
Die Zinskurve (10-2 Jahre) in den USA hat sich zuletzt weiter verflacht, denn die Rendite der zweijährigen T-Notes hat sich mittlerweile bis an die Marke von 1,80 % herangearbeitet. Damit beträgt der Abstand zwischen kurzem und lan-gem Ende nur noch rund 50 Punkte. Der Zinsanstieg am kurzen Ende resultiert hauptsächlich aus der näher rückenden Fed-Zinssitzung am 12./13. Dezember, bei der mit der dritten Zinsanhebung in diesem Jahr um 25 bp auf eine Ziel-spanne für die Fed Funds Rate auf 1,25 bis 1,50 % gerechnet wird. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 163.01-163.92
Helaba Floor Research - Bonds - 08.12.2017
Während der Handel an den internationalen Finanzmärkten in relativ ruhigen und geordneten Bahnen verläuft, drehen die Anleger beim Namen „Bitcoin“ völlig durch. Am Sonntag führt die CBOE in Chicago einen Future auf die Kryptowährung ein, eine Woche später folgt die CME. Der Kurs stieg auf ein Rekordhoch von über 16.500 USD und keiner will trotz aller Warnungen den Zug verpassen. Dotcom lässt grüßen!
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Baader Bond Markets: Importzoll durch die Hintertür
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 07.12.2017
Jetzt scheint er doch was auf den Weg zu bringen, D. T., der Unberechenbare. Seine Republikaner haben im US-Senat mit knapper Mehrheit für die von ihm initiierte Steuerreform gestimmt. Noch fehlt die Zustimmung des US-Kongresses. Aber das, was Trump da plant, hat die deutsche Wirtschaft alarmiert, verbirgt sich doch in dem Gesamtpaket nichts Geringeres als ein getarnter Importzoll. Noch unterscheiden sich die Vorlagen beider Kongress-Kammern in einigen Punkten. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 163.01-163.92
Helaba Floor Research - Bonds - 07.12.2017
Die Bestellungen bei der deutschen Industrie sind im Oktober überraschend um 0.5 % gestiegen, obwohl man nach den doch sehr starken Zuwächsen im September mit einem Rücksetzer gerechnet hatte. Entsprechend dürfte die Industrieproduktion auch in den kommenden Monaten weiter auf Hochtouren laufen. Die rosigen Konjunkturaussichten nimmt EZB- Direktor Mersch zum Anlass, vor einer zu späten Zinserhöhung zu warnen. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.79-163.92
Helaba Floor Research - Bonds - 06.12.2017
Die Umfragen der Einkaufsmanager aus dem Dienstleistungssektor Spaniens (54.4) und Italiens (54.7) hatten keinen Einfluss auf die endgültigen Erhebungen in der Eurozone (56.2). In Großbritannien (53.8 nach 55.6) hinterlassen die stockenden Brexit- Verhandlungen jetzt deutliche Spuren.
Auch die getrübte Stimmung bei den hiesigen Einkäufern nahmen Anleger zum Anlass, die Gewinne vom Wochenstart erst einmal einzufahren. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.88-163.92
Helaba Floor Research - Bonds - 05.12.2017
Nachdem der Gesetzentwurf zur Steuerreform den US-Senat passiert hat, hellte sich die Stimmung an den internationalen Finanzmärkten wieder auf. Zwar konnten die Verluste vom Freitag ausgeglichen werde, die Skepsis bei Anlegern bleibt aber angesichts der anstehenden Aussage von Ex- Sicherheitsberater Flynn zur Russland- Affäre hoch. Für zusätzliche Unruhe sorgt der Beginn eines großen Luftwaffenmanövers Südkoreas und der USA. In Deutschland ist die SPD zu Sondierungsgesprächen mit der Union bereit, die „ergebnisoffen“ in der kommenden Woche beginnen sollen. ... mehr
Charttechnischer Ausblick: Bund-Future (Kontrakt 12-17) - 49. KW 2017
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 04.12.2017
Der Bund-Future zeigte sich in der vergangenen Handelswoche zunächst ruhig. Am Montag und Dienstag tendierte er leicht aufwärts, wobei sich die Schwankungen ähnlich wie in der Vorwoche verhielten. Zum Mittwoch setzte dann eine Abwärtsbewegung bis zur schon in der Vorwoche genannten Unterstützung ein und ab Donnerstag folgte eine Erholung. Diese Aufwärtsbewegung führte am Freitag zu einem sehr volatilen Aufwärtsmove und resultierte in neuen Bewegungshochs knapp unter der Marke von 164,00 Punkten. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.88-163.92
Helaba Floor Research - Bonds - 04.12.2017
Die Stimmung bei den Einkaufsmanagern des verarbeitenden Gewerbes aus Italien (58.3) und Spanien (56.1) war nicht ganz so gut wie erwartet, konnte aber den guten Eindruck für die Eurozone (60.1) nicht erschüttern. In Großbritannien (58.2 nach 56.6) wird dagegen die Laune im Servicesektor trotz des nahenden Austritts aus der EU immer besser.
Beim Start in den letzten Monat des Jahres merkte man davon an den Aktienbörsen aber nichts. ... mehr
EU-Rat pfeift EZB bei faulen Krediten zurück
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 03.12.2017
Die Europäische Zentralbank (EZB) überschreitet nach einer Rechtseinschätzung des Europäischen Rates mit ihrer jüngsten Initiative zur Vermeidung fauler Kredite ihre Kompetenzen. Die EZB-Bankenaufsicht sei durch die geltenden Gesetze rechtlich nicht ermächtigt, derartige Leitlinien zu verabschieden, heißt es laut Reuters in einem Dokument des Europäischen Rates. Die EU folgt Beobachtern zufolge üblicherweise derartigen rechtlichen Einschätzungen, obgleich die endgültigen Entscheidungen politisch sind. ... mehr
Anleihen: US-Dollar-Bonds gesucht
Börse Frankfurt - Bonds - 01.12.2017
1. Dezember 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die unsichere politische Lage in Berlin wirkt sich weiterhin nicht aus auf den Anleihemarkt. "Die Politik hat keinen Einfluss", stellt Arthur Brunner von der ICF Bank fest.
Auf Wochensicht hat sich der Euro-Bund-Future unter Schwankungen weiter seitwärts bewegt, am Freitagmittag liegt der Indikator bei 163,29 Punkten nach 163,06 vor einer Woche. Zehnjährige Bundesanleihen werfen 0,36 Prozent ab nach 0,37 Prozent vergangenen Freitag. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.24-163.40
Helaba Floor Research - Bonds - 01.12.2017
Der Bär ist noch nicht erlegt und Anleger verteilen bereits die Beute! Ungeachtet der Ungewissheit über Ausmaß und Auswirkungen der geplanten Steuerreform schwingen sich die Aktienmärkte von einem Rekordhoch zum nächsten. Dabei wurde gerade wieder einmal eine Abstimmung über die Steuerpläne des US- Präsidenten im Senat verschoben. Dennoch wächst die Hoffnung, dass ein wie auch immer gearteter Kompromiss die Kammer passieren werde. ... mehr
Hüfners Wochenkommentar: "Probleme einer flacheren Zinskurve"
Börse Frankfurt - Bonds - 30.11.2017
30. November 2017. MÜNCHEN (Assenagon). Seit Beginn dieses Jahres haben sich die Leitzinsen in den USA mehr als verdoppelt (von 0,5 Prozent auf 1,1 Prozent). Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen ist in der gleichen Zeit um über 20 Basispunkte gefallen (von 2,5 auf 2,3 Prozent). Die Zinsstruktur ist damit deutlich flacher geworden. Diese Entwicklung wird sich noch verstärken, wenn die Fed im Dezember die Leitzinsen noch einmal um einen Viertel Prozentpunkt erhöht. ... mehr
Baader Bond Markets: "EU-Rat pfeift EZB bei faulen Krediten zurück"
Börse Frankfurt - Bonds - 30.11.2017
30. November 2017. MÜNCHEN (Baader Bank). Die Europäische Zentralbank (EZB) überschreitet nach einer Rechtseinschätzung des Europäischen Rates mit ihrer jüngsten Initiative zur Vermeidung fauler Kredite ihre Kompetenzen. Die EZB-Bankenaufsicht sei durch die geltenden Gesetze rechtlich nicht ermächtigt, derartige Leitlinien zu verabschieden, heißt es laut Reuters in einem Dokument des Europäischen Rates. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 48. KW 2017
HSH Nordbank Research - Bonds - 30.11.2017
Die Konjunkturdaten sind hervorragend: Auf europäischer Seite hat der Ifo-Geschäftsklimaindex mit 117,5 Punkten ein neues Allzeithoch markiert und die Einkaufsmanagerindizes für das Verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor schrauben sich immer weiter nach oben. Auf US-Seite ist die Konsumentenstimmung gemäß Conference Board so hoch wie seit fast zwanzig Jahren nicht mehr und das US-BIP hat nach revidierten Zahlen im dritten Quartal mit 3,3 % gegenüber dem Vorquartal (annualisiert) noch einmal stärker zugelegt. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.50 -163.63
Helaba Floor Research - Bonds - 29.11.2017
Die Geldmenge M3 (5.1 %) der Eurozone ist im Oktober etwas verhaltener als erwartet gewachsen. Die Kreditvergabe an den privaten Sektor stieg um 2.9 %. Anlageentscheidungen wurden basierend auf diesen Daten jedoch nicht getroffen. Aktien wie festverzinsliche Anleihe pendelten um die Schlusskurse des Vortages. Erst nach dem Auftritt des neuen Notenbank- Chefs Jerome Powell kam Bewegung in die Sache. Er nannte Wachstumszahlen von 2.5 % für dieses und 2-2.5 % für das kommende Jahr. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.50 -163.63
Helaba Floor Research - Bonds - 28.11.2017
Den internationalen Finanzmärkten fehlten zum Wochenstart Orientierungshilfen, die eine klare Richtung vorgezeichnet hätten. Die uneinheitlichen Vorgaben der großen Weltbörsen erschwerten zudem die Meinungsfindung. In Berlin bringen sich CDU/CSU und SPD vor den Sondierungsgesprächen unter Moderation des Bundespräsidenten Steinmeier im Schloss Bellevue am Donnerstag bringen sich die Protagonisten mit ihren Forderungen in Stellung. Allerdings werden auch die Stimmen der Kritiker einer GroKo lauter. Ausgang ungewiss! ... mehr
Chartanalyse: Euro Bund Future in neutraler Seitwärtsbewegung
Björn Heidkamp I Kagels Trading - Bonds - Analysen - 27.11.2017
Zeitpunkt der Analyse: 25.11.2017
Markt: Euro Bund Future Endlos Kontrakt (EUREX)
Letzter Kurs: 162,88%
Analyst: Björn Heidkamp, www.kagels-trading.de
Der abgebildete Chart zeigt die langfristige Kursentwicklung des Euro Bund Futures von 2005 bis heute, bei Kursen von 162,88%. Ein Notierungsstab bildet das Kursverhalten des Euro Bund Futures für jeden Monat ab. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.38 -163.30
Helaba Floor Research - Bonds - 27.11.2017
Das Ifo-Geschäftsklima (117.5) ist getragen von einer deutlich verbesserten Erwartungshaltung (111) auf ein neues Rekordhoch gestiegen. Ein Ende des kräftigen Wachstums ist trotz einer etwas niedrigeren Lagebeurteilung (124.4) nicht in Sicht. Die Wachstumsprognosen für das vierte Quartal könnten sich auch nach dem überraschend deutlichen Anstieg der Einkaufsmanagerindizes im Euroraum als zu konservativ erweisen. ... mehr
Anleihen: Politische Unsicherheit ohne Folgen
Börse Frankfurt - Bonds - 24.11.2017
24. November 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Das Scheitern der Jamaika-Verhandlungen sorgte zwar für viel Gesprächsstoff, blieb aber mehr oder weniger folgenlos. "An den Kapitalmärkten entpuppte sich diese Nachricht als ‚Nicht-Ereignis’", bemerkt Klaus Stopp von der Baader Bank. Weder bei Anleihen oder Aktien noch beim Euro habe sich der Verhandlungsabbruch wirklich niedergeschlagen. "Die wirtschaftliche Dynamik der Eurozone und in Deutschland bleibt eben ungebrochen." ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 47. KW 2017
HSH Nordbank Research - Bonds - 24.11.2017
Die Sondierungsgespräche über eine Jamaika-Koalition als neue deutsche Bundesregierung sind gescheitert. Da die SPD einer Großen Koalition weiterhin eine Absage erteilt und Angela Merkel keine Minderheitsregierung anstrebt, scheint alles auf Neuwahlen in Deutschland hinauszulaufen. Diese sind allerdings über eine gescheiterte Kanzlerwahl nur über Umwege zu erreichen. Die Phase der politischen Unsicherheit dürfte sich damit noch für eine längere Zeit hinziehen, die grundsätzliche Stabilität Deutschlands ist aber nicht in Frage gestellt. ... mehr
Baader Bond Markets: Draghi macht Druck wegen fauler Kredite
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 23.11.2017
Endlich macht Mario Draghi Druck auf europäische Banken, die einen Haufen Problemkredite in ihren Bilanzen mit sich herumschleppen. Seit kurzem nimmt der Präsident der Europäischen Zentralbank (EZB) nun jede Gelegenheit wahr, die Reduzierung fauler Kredite anzumahnen.
Denn Draghi weiß genau, dass deren Abbau Voraussetzung für die Einführung einer gemeinsamen Einlagensicherung in Europa ist – einem wichtigen, großen Baustein einer europäischen Bankenunion. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.50 -163.63
Helaba Floor Research - Bonds - 23.11.2017
Ein Interview von EZB Direktor Benoit Coeuré im Handelsblatt versetzte die Bondmärkte zur Wochenmitte in Aufregung. Der Franzose äußerte die Hoffnung, die im Oktober beschlossene Verlängerung der Anleihekäufe könne die letzte gewesen sein. Außerdem erwarte er, dass die Steuerung von Zinserwartungen wichtiger werde und die Verknüpfung von Anleihekäufen mit dem Inflationsziel von 2 % schon bald entfallen werde. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.50 -163.63
Helaba Floor Research - Bonds - 22.11.2017
Nach den politischen Turbulenzen zum Wochenauftakt konzentrierten sich die Akteure an den internationalen Finanzmärkten schnell wieder auf grundlegende Dinge. Nach dem Motto „Es wird schon irgendwie weitergehen!“ misst man den gescheiterten Koalitionsverhandlungen nur wenig Aufmerksamkeit bei. Eine stabile Weltwirtschaft bei anhaltend niedrigen Zinsen wird derzeit als Basisszenario gehandelt und dürfte die Kursentwicklung bis zum Jahresende bestimmen. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.38 -163.40
Helaba Floor Research - Bonds - 21.11.2017
Die neue Börsenwoche begann mit einem politischen Erdbeben, die sichtbaren Schäden hielten sich jedoch in Grenzen. Angela Merkel hat es nicht geschafft, die unterschiedlichen Standpunkte zu einem Regierungsbündnis zusammenzuführen. Mit schwindender Autorität der Kanzlerin wird es schwierig, sich die politische Zukunft Deutschlands vorzustellen. Minderheitsregierung, Neuwahlen oder vielleicht doch die Fortsetzung der großen Koalition? ... mehr
Charttechnischer Ausblick: Bund-Future (Kontrakt 12-17) - 47. KW 2017
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 20.11.2017
Am Montag der vergangenen Handelswoche arbeite sich der Bund-Future kurzzeitig noch nach unten und testete die etwas stärkere Unterstützung von 162,00 Punkten. Ab Dienstag setzte dann wie erwartet bei Kursen über der 162,25 eine leichte Erholung ein, die den Markt bis zur Marke von 162,80 Punkten führte. Auch der Schlusskurs lag zum Wochenende an dem Zielbereich 162,80 und damit im Vergleich zur Vorwoche rund 60 Ticks höher. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.38 -163.40
Helaba Floor Research - Bonds - 20.11.2017
Nach dem Scheitern der Verhandlungen über einen Koalition aus CDU/CSU, FDP und Grüne ist die politische Zukunft Deutschlands ungewiss. Die SPD hat bereits signalisiert, dass sich für sie die Ausgangslage nicht geändert hat und sie nicht für Koalitionsgespräche zur Verfügung steht. Angela Merkel wird heute den Bundespräsidenten Walter Steinmeier informieren, Neuwahlen scheinen unausweichlich. ... mehr
Anleihen: Es geht seitwärts
Börse Frankfurt - Bonds - 17.11.2017
17. November 2017. FRANKFURT (Börse Frankfurt). Die deutliche Korrektur am Aktienmarkt in dieser Woche hat auch im Anleihemarkt ihre Spuren hinterlassen: "Es war abermals eine recht turbulente Woche mit starken Schwankungen, gerade auch bei Hybridanleihen", berichtet Arthur Brunner von der ICF Bank. Bis einschließlich Mittwoch war "raus aus dem Risiko" angesagt, am gestrigen Donnerstag hat sich die Lage aber wieder entspannt. "Die Anleihemärkte laufen im Moment mit den Aktienmärkten mit", fasst der Händler zusammen. ... mehr
Wochenbarometer Rentenmärkte - 46. KW 2017
HSH Nordbank Research - Bonds - 17.11.2017
Die zurückliegende Berichtswoche mit vielen neuen Erkenntnissen zur Konjunktur und Wirtschaftsentwicklung machte sich an den globalen Anleihemärkten kaum bemerkbar. Die US-amerikanischen und deutschen Rendite-Benchmarks laufen weiterhin seitwärts und lassen eindeutige Signale auf die Robustheit des konjunkturellen Hochs vermissen. Zehnjährige US-Renditen notieren nach einem kurzzeitigen Überschreiten der 2,40 %-Marke wieder bei 2,35 %, deutsche Bunds rentieren mit 0,39 % nahezu unverändert zur Vorwoche. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.02 -163.08
Helaba Floor Research - Bonds - 17.11.2017
Nach Tagen des Abverkaufs können sich die Aktienmärkte in der Hoffnung auf ein Ergebnis bei den Jamaika-Sondierungen stabilisieren. Allerdings werden die Marktteilnehmer erneut enttäuscht, die vier Parteien haben sich nach 15-stündiger Verhandlung auf heute Nachmittag vertagt. Einigen konnte man sich nicht bei den Themen Soli, Familiennachzug und Klimaschutz.
Erster Erfolg dagegen für Donald Trump! Das Repräsentantenhaus hat seinen Entwurf zu Steuerreform genehmigt. ... mehr
Baader Bond Markets: Schon wieder Südamerika
K. Stopp I Baader Markets - Bonds - Marktkommentare - 16.11.2017
Nicht nur Investoren, sondern auch die Bevölkerung Venezuelas sehnt sich zurück in die Zeit, als noch Hugo Chávez die Geschicke des südamerikanischen Staates lenkte. Zu diesem Zeitpunkt war zwar sicherlich auch nicht alles Gold, was glänzt, aber zumindest konnte die Bevölkerung von dem Reichtum des Landes profitieren. Als aber im Jahre 2013 die Staatsführung an Nicolás Maduro übertragen wurde, begann die Leidenszeit insbesondere der ärmeren Bevölkerungsschichten. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 162.02 -163.24
Helaba Floor Research - Bonds - 16.11.2017
Zur Wochenmitte schalteten die Risikoampeln an den internationalen Finanzmärkten auf „rot“. Der stark steigende Euro und ein fallender Ölpreis trugen nicht unerheblich zur Verunsicherung bei. Gute Nachrichten blieben Mangelware. Die geplante Steuerreform in den USA bleibt vage, eine Einigung bei den Verhandlungen über eine Jamaika- Koalition ist wegen zu großer Meinungsverschiedenheiten nicht in Sicht. ... mehr
Hüfners Wochenkommentar: "Steigt die Inflation oder fällt sie?"
Börse Frankfurt - Bonds - 15.11.2017
15. November 2017. MÃœNCHEN (Assenagon). Es gibt wenige Daten im wirtschaftlichen Umfeld, die derzeit so verwirrend sind wie die Inflation. In den vergangenen zwölf Monaten schwankte sie im Euroraum in einer Bandbreite zwiÂschen 1,1 und 2 Prozent - was soll man da nur sagen? Ein Trend ist nicht erkennbar. Viele hatten erwartet, dass die Inflation in den wegen der überbordenden Konjunktur und höherer Ölpreise steigt. Tatsächlich schwächte sie sich aber ab. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.91-162.95
Helaba Floor Research - Bonds - 15.11.2017
Die deutsche Wirtschaft ist im 3. Quartal (0.8 %/2.8 %) noch stärker als erwartet gewachsen. Da wundert es nicht, dass die Finanzanalysten gemäß ZEW- Umfrage weiter optimistisch bleiben. Lagebeurteilung (88.8 nach 87.6) und Erwartungshaltung (18.7 nach 17.6) zeugen von ausgesprochen positiven Wachstumsperspektiven. Das BIP Italiens (0.5 %/1.8 %) und die Schnellschätzung für das 3. Quartal in der Eurozone (0.6 %/2.5 %) entsprachen weitestgehend den Erwartungen. ... mehr
Bund Future - Erwartete Trading Range: 161.74-162.88
Helaba Floor Research - Bonds - 14.11.2017
Die internationalen Finanzmärkte starteten in Ermangelung neuer marktrelevanter Informationen recht verhalten in die neue Börsenwoche. Während sich an den Aktienbörsen die Korrektur weiter ausweitete, tendierten die Bondmärkte Kerneuropas knapp behauptet.
Bundesanleihen wagten einen zaghaften Erholungsversuch, der jedoch mit ausbleibenden Anschlusskäufen zum Scheitern verurteilt war. ... mehr
Charttechnischer Ausblick: Bund-Future (Kontrakt 12-17) - 46. KW 2017
LYNX Broker - Bonds - Analysen - 13.11.2017
Der Bund-Future konnte sich bis zum Mittwoch, wie angenommen, weiter aufwärts bewegen. Er erreichte das prognostizierte Wochenziel von 163,40 und baute sogar ein Wochenhoch knapp über 163,60 aus. Am Donnerstag und Freitag setzte dann eine etwas stärkere Abwärtsbewegung ein, die den Markt zurück an den genannten Unterstützungsbereich von 162,25 führte. Der Schlusskurs am Freitagabend lag knapp unter 162,25 Punkten und somit am unteren Ende der Wochenbewegung. ... mehr
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