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Volatilitätsstrategie: Short Straddle

Grundlagen Optionen

Short StraddleEin Short Straddle setzt sich aus einem Short Call und einem Short Put auf den selben Basiswert zusammen, wobei beide mit dem gleichen Ausübungspreis und identischer Fälligkeit ausgestattet sind.
Der Käufer eines Short Straddles ist der Verkäufer eines Long Straddles und geht davon aus, daß der Markt relativ bewegungslos verharren wird.

Beispiel:
Sie kaufen einen Long Call und einen Long Put auf den Wert XY
Long Call: Basis 100 Euro, Optionsprämie 10 Euro - Long Put: Basis 100 Euro, Optionsprämie 5 Euro
Aktueller Kurs der Aktie XY 105 Euro

Szenarien zum Ende der Laufzeit:
• Die Aktie XY fällt unter 85 Euro auf 84 Euro: Der Call verfällt wertlos, der Put wird ausgeübt.
Verlust = Aktienkurs+Optionsprämien-Basispreis
Verlust = 84 + 15 - 100 = -1 Euro
• Die Aktie XY liegt zwischen 85 und 100 Euro bei 99 Euro: Der Call verfällt wertlos, der Put wird ausgeübt.
Gewinn = Aktienkurs+Optionsprämien-Basispreis
Gewinn = 95 + 15 - 99 = 11 Euro
• Die Aktie XY liegt zwischen 100 und 115 Euro bei 101 Euro: Der Call wird ausgeübt, der Put verfällt wertlos.
Gewinn= Basispreis + Optionsprämien - Aktienkurs
Gewinn= 100 +15 - 101 = 14 Euro
• Die Aktie XY liegt über 115 Euro bei 120 Euro: Der Call wird ausgeübt, der Put verfällt wertlos.
Verlust= Basispreis + Optionsprämien - Aktienkurs
Verlust= 100 + 15 - 120 = -5 Euro

Fazit:
Der maximale Verlust ist unbegrenzt, der maximale Gewinn ist in Höhe der Optionsprämien

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